Por Phil Weiss (TMF Grape) 28 de dezembro de 2000 No início deste ano, eu escrevi as duas primeiras partes do meu estudo em curso de opções de ações (clique aqui para a Parte 1 e Parte 2). O objetivo desta série é mostrar como as opções são contabilizadas, para que os investidores possam tomar uma decisão mais informada sobre como visualizá-las. Conforme discutido mais detalhadamente na Parte 1 desta série, o benefício fiscal relacionado ao exercício de opções de ações não qualificadas normalmente não é refletido no lucro líquido. No entanto, ele não resulta em uma dedução sobre o retorno de imposto da empresa. Heres porquê: Suponha que um empregado que recebeu uma opção de compra de ações não qualificada (NSO) com um preço de exercício de 20 por ação exerce essa opção quando o estoque está negociando a 50 por ação. Quando a opção é exercida, o empregado é tributado sobre a diferença de 30 entre o preço de exercício de 50 eo preço de concessão de 20. Esta é 30 renda salarial para o empregado para que a empresa tem uma dedução de 30 deduções para fins fiscais. A grande maioria das empresas não incluem essa dedução de compensação ao calcular a receita de acordo com os Princípios Contábeis Geralmente Aceitos (GAAP). A dedução fiscal é de 10,50 para a empresa (30 vezes a taxa de imposto de renda corporativa 35). O efeito do exercício de opção de compra de ações de empregado não afeta a demonstração de resultados, em vez disso, atinge o balanço como um aumento direto no patrimônio líquido. Os investidores devem também observar que este ajuste ao patrimônio líquido pode nem sempre corresponder ao valor registrado na demonstração de fluxo de caixa. Esse descompasso ocorre quando uma empresa tem uma perda operacional líquida para fins de imposto de renda federal e é incapaz de utilizar todo o benefício fiscal do exercício de opção no ano corrente. Este parece ser o caso da Cisco Systems (Nasdaq: CSCO). Na demonstração do patrimônio líquido mais recente, o benefício fiscal dos planos de opção de compra de ações para empregados foi de 3.077, enquanto a demonstração dos fluxos de caixa mostrou apenas 2.495. O tamanho do benefício fiscal também depende do preço das ações de uma empresa. Há duas razões para isso. Em primeiro lugar, um aumento do preço da ação sobre o preço da concessão resulta em um benefício fiscal maior e, segundo, o preço da ação pode influenciar o número de opções que estão sendo exercidas. Será interessante observar o impacto que o mercado de ações em dificuldades tem sobre o tamanho do benefício de fluxo de caixa de exercício de opção de ações que as empresas realizam ao longo do próximo ano. A primeira tabela resume o crescimento do fluxo de caixa reportado das operações no acumulado do ano e nos dois exercícios anteriores. A segunda tabela elimina o benefício obtido com o exercício das opções de ações e revela resultados dramaticamente diferentes. (Nota: Os dados da Amgens referentes a 1998 e 1999 são os mesmos, e antes deste ano, a Amgen registou este benefício fiscal na secção de financiamento da sua demonstração dos fluxos de caixa, pelo que este montante não fazia parte do fluxo de caixa das operações e nenhum ajustamento ). No passado, as empresas tinham a opção de relatar este item na seção operacional ou de financiamento da demonstração de fluxo de caixa. No entanto, este não é mais o caso, como no início deste ano os poderes de contabilidade que ser determinado que este benefício fiscal deve ser registrado como parte do fluxo de caixa operacional. A Microsoft também relatou anteriormente este item na seção de financiamento. Reexpressou sua demonstração de fluxo de caixa para refletir essa mudança na política contábil em seu 10-K para seu ano encerrado em junho passado. De todos os números na tabela acima, os mais angustiantes são os Ciscos. A Cisco realizou benefícios significativos de fluxo de caixa do exercício de opções de ações nos últimos cinco trimestres. Se Ciscos preço das ações continua a sofrer. Os investidores devem esperar que o benefício de fluxo de caixa do exercício de opção para diminuir, prejudicando Ciscos relatou fluxo de caixa das operações. Eu também encontrei os resultados do primeiro trimestre da Microsofts bastante interessantes, já que seu benefício fiscal relacionado à opção para o primeiro trimestre de 435 milhões foi aproximadamente um terço do resultado do ano passado. Microsofts estoque preço tem certamente tendência descendente ao longo do ano passado. O declínio no benefício de fluxo de caixa de Microsofts deste item é um exemplo do impacto que o desempenho do preço das ações de uma empresa pode ter sobre este benefício. A linha de fundo aqui é ser cauteloso com o impacto dos exercícios de opção de ações sobre o fluxo de caixa das operações. Este benefício não é um que pode ser contado com qualquer regularidade e é perigosamente ligado a duas coisas que a administração não tem controle sobre o preço das ações eo desejo dos funcionários de converter suas opções em dinheiro. Na próxima parte desta série, vou continuar esta discussão dando uma olhada algumas outras questões, incluindo os impostos sobre os salários que as empresas pagam quando as opções são exercidas e, se o espaço o permitir, o custo das ações relacionadas à empresa e seus acionistas. Os benefícios eo valor das opções de ações É uma verdade muitas vezes esquecido, mas a capacidade de os investidores ver com precisão o que está acontecendo em uma empresa e para ser Capaz de comparar empresas com base nas métricas mesmo é uma das partes mais vitais do investimento. O debate sobre como dar conta das opções de ações empresariais dadas aos funcionários e executivos tem sido discutido nos meios de comunicação, nas salas de reuniões da empresa e até mesmo no Congresso dos EUA. Depois de muitos anos de disputas, o Financial Accounting Standards Board. Ou FASB, emitiu a Declaração FAS 123 (R). Que exige a obrigatoriedade de despesa de opções de ações a partir do primeiro trimestre fiscal da empresa após 15 de junho de 2005. (Para saber mais, consulte Os perigos das opções de retroacção. O verdadeiro custo das opções de ações e uma nova abordagem para a equidade de compensação. Precisam saber como identificar quais empresas serão mais afetadas - não apenas sob a forma de revisões de ganhos de curto prazo ou GAAP versus ganhos pro forma -, mas também por mudanças de longo prazo nos métodos de remuneração e os efeitos que a resolução terá sobre Muitas empresas estratégias de longo prazo para atrair talentos e motivar os funcionários. Uma breve história da opção de compra de ações como compensação A prática de distribuir opções de ações para os funcionários da empresa tem décadas de idade. Em 1972, o Conselho de Princípios Contábeis (APB) emitiu o parecer nº 25, que exigia que as empresas utilizassem uma metodologia de valor intrínseco para a avaliação das opções de compra de ações concedidas aos funcionários da empresa. Sob métodos de valor intrínseco usados no momento, as empresas poderiam emitir opções de ações ao ato do dinheiro sem registrar qualquer despesa em suas demonstrações de resultados. Uma vez que as opções foram consideradas como sem valor intrínseco inicial. (Neste caso, o valor intrínseco é definido como a diferença entre o preço de concessão eo preço de mercado da ação, que no momento da concessão seria igual). Assim, enquanto a prática de não registrar qualquer custo para as opções de ações começou há muito tempo, o número sendo entregue era tão pequeno que muitas pessoas ignoraram. Fast-forward para 1993 Seção 162m do Internal Revenue Code é escrito e efetivamente limita a remuneração em dinheiro do executivo corporativo para 1 milhão por ano. É neste momento que usando opções de ações como uma forma de compensação realmente começa a decolar. Coincidindo com este aumento na concessão de opções é um mercado de touro raging em ações, especificamente em ações relacionadas à tecnologia, que beneficia de inovações e aumento da demanda dos investidores. Em breve, não eram apenas os altos executivos que recebiam opções de ações, mas também funcionários de rank-and-file. A opção de compra de ações passou de um favor executivo de back-room a uma vantagem competitiva total para empresas que desejam atrair e motivar os melhores talentos, especialmente os jovens talentos que não se importavam de receber algumas opções cheias de chance (em essência, bilhetes de loteria) De dinheiro extra vir payday. Mas graças ao mercado de ações em expansão. Em vez dos bilhetes da lotaria, as opções concedidas aos empregados eram tão boas quanto o ouro. Isso proporcionou uma vantagem estratégica chave para as pequenas empresas com bolsos mais rasas, que poderiam economizar seu dinheiro e simplesmente emitir mais e mais opções, enquanto não registrando um centavo da transação como uma despesa. Warren Buffet postulou sobre o estado de coisas em sua carta de 1998 aos acionistas: Embora as opções, se devidamente estruturado, pode ser uma maneira apropriada, e mesmo ideal, para compensar e motivar os principais gerentes, eles são mais frequentemente caprichosamente caprichosa em sua distribuição de recompensas , Ineficientes como motivadores e excessivamente dispendiosos para os acionistas. Seu tempo de avaliação Apesar de ter uma boa corrida, a loteria eventualmente terminou - e abruptamente. A bolha alimentada pela tecnologia no mercado de ações explodiu, e milhões de opções que antes eram rentáveis tornaram-se inúteis, ou subaquáticas. Os escândalos corporativos dominaram a mídia, como a avidez avassaladora vista em empresas como a Enron. A Worldcom ea Tyco reforçaram a necessidade de os investidores e os reguladores retomarem o controle da contabilidade e dos relatórios adequados. Certamente, no FASB, o principal órgão regulador dos padrões contábeis norte-americanos, eles não esqueceram que as opções de ações são uma despesa com custos reais para Empresas e acionistas. Quais são os custos Os custos que as opções de ações podem representar para os acionistas são uma questão de muito debate. De acordo com o FASB, nenhum método específico de avaliação de concessões de opções está sendo imposto às empresas, principalmente porque nenhum melhor método foi determinado. As opções de compra de ações concedidas aos empregados têm diferenças fundamentais em relação àquelas vendidas nas bolsas, tais como períodos de carência e falta de transferibilidade (somente o empregado pode usá-los). Em sua declaração juntamente com a resolução, o FASB permitirá qualquer método de avaliação, desde que incorpore as variáveis-chave que compõem os métodos mais utilizados, como Black Scholes e binomial. As principais variáveis são: A taxa de retorno livre de risco (usualmente uma taxa de t-bill de três ou seis meses será usada aqui). Taxa de dividendos esperada para o título (empresa). Volatilidade implícita ou esperada no título subjacente durante o prazo da opção. Preço de exercício da opção. Prazo ou duração esperados da opção. As corporações são autorizadas a usar seu próprio critério ao escolher um modelo de avaliação, mas também deve ser acordado pelos seus auditores. Ainda assim, pode haver diferenças surpreendentemente grandes nas avaliações finais, dependendo do método utilizado e dos pressupostos em vigor, especialmente as hipóteses de volatilidade. Porque as empresas e os investidores estão entrando em novo território aqui, avaliações e métodos são obrigados a mudar ao longo do tempo. O que se sabe é o que já ocorreu, e é que muitas empresas têm reduzido, ajustado ou eliminado seus programas de opções de ações existentes completamente. Diante da perspectiva de ter que incluir os custos estimados no momento da concessão, muitas empresas optaram por mudar rapidamente. Considere a seguinte estatística: Subvenções de opções de ações outorgadas pela SampP 500 empresas caiu de 7,1 bilhões em 2001 para apenas 4 bilhões em 2004, uma diminuição de mais de 40 em apenas três anos. O gráfico abaixo destaca esta tendência. Beta é uma medida da volatilidade, ou risco sistemático, de um título ou de uma carteira em comparação com o mercado como um todo. Um tipo de imposto incidente sobre ganhos de capital incorridos por pessoas físicas e jurídicas. Os ganhos de capital são os lucros que um investidor. Uma ordem para comprar um título igual ou inferior a um preço especificado. Uma ordem de limite de compra permite que traders e investidores especifiquem. Uma regra do Internal Revenue Service (IRS) que permite retiradas sem penalidade de uma conta IRA. A regra exige que. A primeira venda de ações por uma empresa privada para o público. IPOs são muitas vezes emitidos por empresas menores, mais jovens à procura da. DebtEquity Ratio é rácio de endividamento utilizado para medir a alavancagem financeira de uma empresa ou um rácio de endividamento utilizado para medir um indivíduo. Opções ea Mitigação de Impostos Diferidos Implementação da Declaração FASB no. 123 (R) vai além da seleção de um método para valorizar opções de ações para funcionários. CPAs também deve ajudar as empresas a fazer os ajustes de contabilidade tributária necessária para controlar adequadamente os benefícios fiscais da remuneração baseada em ações. Declaração nº. 123 (R) exige que as empresas utilizem a contabilização de imposto diferido para opções de compra de ações para funcionários. Um atributo de imposto sobre opções determina se uma diferença temporária dedutível surge quando a empresa reconhece a despesa de compensação relacionada a opções em suas demonstrações financeiras. As empresas irão tratar opções não qualificadas e de incentivo de forma diferente. As empresas que não seguiram a abordagem do valor justo da Demonstração no. 123 deve estabelecer um conjunto inicial de excesso de benefícios fiscais para todos os prêmios concedidos após 15 de dezembro de 1994, como se a empresa tinha sido contabilização de opções de ações sob esta declaração. Para fazer isso, os CPAs devem fazer uma análise de concessão por concessão dos efeitos fiscais das opções concedidas, modificadas, liquidadas, perdidas ou exercidas após a data de vigência da Declaração nº. 123. Certas situações incomuns podem exigir um tratamento especial. Estes incluem casos em que os empregados perdem uma opção antes de ser investido, a empresa cancela uma opção após a aquisição ou uma opção expira não exercida, normalmente porque está submersa. CPAs também precisam ser cautelosos de possíveis armadilhas quando as opções são subaquáticas, quando a empresa opera em outros países com leis fiscais diferentes ou tem uma perda operacional líquida. Cálculo do início APIC pool e os cálculos de imposto em curso exigido pela declaração no. 123 (R) é um processo complexo que requer uma manutenção cuidadosa dos registos. O método simplificado recentemente aprovado adiciona outro conjunto de computações que as empresas precisam executar. Os CPAs devem encorajar as empresas a começar a fazer esses cálculos o mais rápido possível, já que alguns exigem rastrear informações históricas. Nancy Nichols, CPA, PhD, é professora associada de contabilidade na James Madison University em Harrisonburg, Virgínia. Seu endereço de e-mail é nicholnbjmu. edu. Luis Betancourt, CPA, PhD, é professor assistente de contabilidade na Universidade James Madison. Seu endereço de e-mail é betanclxjmu. edu. Ouve tomou a decisão de metodologia de avaliação necessária e ajudou a empresa a selecionar um método de adoção. Agora é hora de sentar e relaxar, enquanto outras empresas lutam para concluir a implementação FASB Statement no. 123 (revisado), Pagamento Baseado em Ações. Mas espere. Antes de você ficar muito confortável, existem outras empresas preocupações que emitem compensação baseada em ações devem lidar com. Embora as questões de avaliação tenham recebido a parte dos leões da atenção, os CPAs também devem ajudar as empresas incautas a lidar com a Declaração nº. 123 (R) s implicações fiscais. A mudança é inevitável Em antecipação da despesa obrigatória de opções de ações, 71 das empresas estavam revisando ou planejando revisar seus programas de incentivo de funcionários de longo prazo. Fonte: Hewitt Associates, Lincolnshire, Illinois. As regras fiscais da Declaração n. 123 (R) são complexos. Eles exigem o rastreamento dos benefícios fiscais da compensação baseada em ações, concedendo por concessão e país por país. Além disso, para reduzir o impacto da demonstração de resultados de transações futuras, as empresas precisam preparar um histórico de 10 anos de atividade de opções de ações para determinar o montante do pool de capital adicional pago (APIC). Este artigo descreve o imposto relevante e contabilidade para CPAs pode ajudar os empregadores e clientes a cumprir os novos requisitos mais facilmente. O FASB emitiu a Declaração nº. 123 (R) em dezembro de 2004. De acordo com a Declaração anterior n. 123, as empresas tinham a opção de contabilizar os pagamentos baseados em ações pelo método do valor intrínseco do Parecer APB no. 25, Contabilização de Ações Emitidas a Empregados, ou método de valor justo. A maioria usou o método do valor intrínseco. Declaração nº. 123 (R) eliminou essa escolha e exige que as empresas utilizem o método do valor justo. Para estimar o valor justo das opções de empregados, as empresas devem usar um modelo de precificação de opções, como Black-Scholes-Merton ou treliça. Além de selecionar um modelo de precificação, as empresas precisam considerar o impacto contábil de imposto diferido de opções de despesa com base no valor justo. Com a posição do pessoal do FASB no. 123 (R) -3 permitindo que a maioria das empresas até pelo menos 11 de novembro de 2006, para determinar um método para o cálculo do pool de excesso de benefícios fiscais, ainda há tempo para CPAs para ajudar as empresas a preparar para as questões fiscais diferidas. 123 (R) cria. CONTABILIDADE DE IMPOSTOS DIFERIDOS Declaração nº. 123 (R) exige que as empresas utilizem a contabilização de imposto diferido para opções de compra de ações para funcionários. Um atributo de imposto sobre opções determinará se uma diferença temporária dedutível surgirá quando uma empresa reconhecer a despesa de compensação relacionada a opções em suas demonstrações financeiras. Opções de ações não qualificadas (NQSOs). Quando uma empresa concede a um empregado uma NQSO, ela reconhece a despesa de compensação relacionada e registra um benefício fiscal igual à despesa de compensação multiplicada pela taxa de imposto de renda da empresa. Isso cria um ativo fiscal diferido porque a empresa está tomando uma dedução de demonstrações financeiras que não é atualmente dedutível para fins de imposto de renda. Quando um empregado exerce um NQSO, a empresa compara a dedução fiscal permitida com a despesa de compensação de demonstrações financeiras relacionada calculada anteriormente e credita o benefício fiscal associado a qualquer excesso de dedução fiscal à APIC. Em outras palavras, os CPAs devem comparar o benefício fiscal real com o ativo fiscal diferido e creditar qualquer excesso ao patrimônio líquido em vez de à demonstração de resultados. Se a dedução fiscal for inferior à despesa de compensação das demonstrações financeiras, a baixa do activo por impostos diferidos remanescentes é imputada ao conjunto APIC. Se o montante exceder o pool, o excesso é imputado sobre o rendimento. O ativo fiscal diferido de uma empresa geralmente difere de seu benefício fiscal realizado. Pense no ativo fiscal diferido como uma estimativa baseada no custo de compensação registrado para fins contábeis. As empresas não devem esperar que o ativo fiscal diferido seja igual ao benefício fiscal que receberem em última instância. O Anexo 1 ilustra a contabilização de NQSOs e impostos diferidos. Em 01 de janeiro de 2006, XYZ Corp. concede Jane Smith opções em 100 partes. As opções têm um preço de exercício de 10 (preço da ação na data da concessão), vencido no final de três anos e têm um valor justo de 3. Todas as opções são esperadas para adquirir. Assim, o custo de compensação a ser reconhecido ao longo do período de três anos é de 300 (100 opções X 3). Assumindo uma alíquota de imposto de 35, os mesmos lançamentos de diário seriam feitos a cada ano em 2006, 2007 e 2008 para registrar o custo de compensação eo imposto diferido relacionado: Dr. Compensação Custo Cr. Imposto diferido ativo (Para reconhecer um ativo fiscal diferido pela diferença temporária relativa ao custo de remuneração) No final de 2008, o saldo no ativo fiscal diferido é de 105 e 300 em adicional pago em dinheiro. Suponha que Smith exerce suas opções em 2009, quando o preço das ações é de 30 por ação. Se as ações ordinárias de XYZs forem ações sem par, elas registrariam o exercício da seguinte forma: A APIC POOL Statement no. 123 (R) fornece duas alternativas de transição: o método prospectivo modificado e o método retrospectivo modificado com correção monetária. Além disso, a posição do pessoal não. 123 (R) -3, que a FASB postou em seu site em 11 de novembro de 2005, oferece uma terceira opção simplificada. Em todos os casos, as CPAs devem ajudar as empresas a calcular o montante dos benefícios fiscais excedentes elegíveis (o APIC) na data da adopção. Isso é importante porque é ajuda a evitar uma declaração de renda adicional atingido para os ganhos para exercícios de opção futura ou cancelamentos. As empresas que não seguiram a abordagem de valor justo da Declaração original nº. 123 deve estabelecer um pool inicial de benefícios fiscais excedentes incluídos na APIC relativos a todos os prêmios outorgados e liquidados em períodos iniciados após 15 de dezembro de 1994, como se a empresa estivesse realizando ações de recompra de ações nos termos da Declaração n. 123 sempre. Essas empresas também devem determinar quais seriam seus ativos fiscais diferidos se tivessem seguido a Declaração n. 123s disposições de reconhecimento. Se, após a adopção da Declaração n. 123 (R), uma despesa de livros da empresa em um exercício de opção é maior do que a dedução fiscal, a diferença, ajustada para impostos, é aplicada contra o pool APIC existente. Não tem impacto nas demonstrações financeiras do exercício. Sem o APIC pool, a diferença tributária seria uma despesa adicional da demonstração de resultados. Obviamente, calcular o início do APIC pool eo ativo fiscal diferido levará algum tempo. Os CPAs devem fazer uma análise de concessão por concessão dos efeitos fiscais de todas as opções concedidas, modificadas, liquidadas, perdidas ou exercidas após a data de vigência da Declaração original n. 123. (Essa declaração foi efetiva para os exercícios fiscais iniciados após 15 de dezembro de 1995. Para as entidades que continuaram a usar a Opinião nº 25, as divulgações pró-forma necessárias para incluir os efeitos de todas as concessões concedidas em exercícios fiscais iniciados após 15 de dezembro de 1995, 1994.) Para as empresas que estavam usando as provisões de reconhecimento da Opinião no. 25, um bom ponto de partida será a informação usada anteriormente para a Declaração n. 123 divulgação. Os arquivos de preparação do imposto de renda devem incluir informações sobre NQSOs exercidas e disposições ISO desqualificadas. Os arquivos do departamento de recursos humanos podem ser outra boa fonte de informações. Embora a manutenção de registros deva ser feita em uma base de concessão por concessão, em última análise, o excesso de benefícios fiscais e as deficiências de benefícios fiscais para cada concessão são compensados para determinar o pool APIC. Prêmios concedidos antes da data de vigência da Declaração n. 123 são excluídos do cálculo. SEC Staff Accounting Bulletin no. 107 diz que uma empresa precisa calcular o APIC pool somente quando ele tem um déficit no período atual. Dada a dificuldade de obter informações de 10 anos de idade, as empresas devem iniciar este cálculo o mais rapidamente possível, caso seja necessário. A ABORDAGEM SIMPLIFICADA Uma posição recente do pessoal do FASB permite que as empresas escolham uma abordagem mais simples para calcular o saldo inicial do conjunto APIC. De acordo com este método, o saldo inicial é igual à diferença entre todos os aumentos de capital integralizado reconhecidos nas demonstrações financeiras da empresa referentes aos benefícios fiscais da remuneração baseada em ações durante os períodos subseqüentes à adoção da Declaração nº. 123 mas antes da adopção da Declaração n. 123 (R). A despesa cumulativa de compensação incremental divulgada durante o mesmo período, multiplicada pela alíquota de alíquota legal combinada atual da Companhia quando adota a Declaração nº. 123 (R). A taxa de imposto combinada inclui impostos federais, estaduais, locais e estrangeiros. A compensação incremental cumulativa é a despesa calculada usando a Declaração nº. 123 menos a despesa usando Opinião no. 25. A despesa deve incluir os custos de compensação associados a premiações parcialmente adquiridas na data de adoção. As empresas têm um ano a contar da data posterior da data de adopção da Declaração n. 123 (R) ou 10 de Novembro de 2005, para seleccionar um método para calcular o conjunto APIC. O IMPACTO DO RASTREAMENTO DE SUBSÍDIOS DE SUBVENÇÃO As empresas determinam se o exercício de um NQSO pelos empregados cria um benefício ou deficiência fiscal em excesso numa base de doação por doação, examinando a despesa de compensação e o ativo fiscal diferido relacionado que eles registraram para cada concessão específica Para ver o montante de imposto diferido ativo aliviado do balanço. Não são considerados os activos por impostos diferidos relacionados com todos os prémios não exercidos. Se o empregado exercer apenas uma parte de um prêmio de opção, então apenas o ativo fiscal diferido relacionado à parcela exercida será liberado do balanço patrimonial. ESTRUTURANDO A DATA DE EFICÁCIA Muitas empresas que utilizam o método de aplicação prospectiva modificada terão NQSOs que foram concedidas e pelo menos parcialmente adquiridas antes da adopção da Declaração n. 123 (R). Quando os empregados exercem essas opções, a empresa deve registrar a redução dos impostos correntes a pagar como um crédito à APIC na medida em que exceda o ativo fiscal diferido, se houver. O Quadro 3. ilustra o impacto das NQSOs que se encaixam na data efetiva. SITUAÇÕES INUSUALES CPAs que implementam os aspectos fiscais da Declaração n. 123 (R) pode encontrar algumas circunstâncias únicas. Confisco antes da aquisição. Os funcionários que deixam uma empresa freqüentemente perdem suas opções antes do termo do prazo de aquisição. Quando isso acontece, a empresa reverte a despesa de remuneração, incluindo qualquer benefício fiscal anteriormente reconhecido. Cancelamento após a aquisição. Se um funcionário deixa a empresa após a aquisição das opções, mas não a exerce, a empresa cancela as opções. Quando NQSOs são canceladas após a aquisição, a despesa de compensação não é revertida, mas o ativo fiscal diferido é. A baixa é cobrada pela primeira vez à APIC na medida em que há créditos acumulados no APIC pool do reconhecimento prévio de benefícios fiscais. Qualquer restante é gasto através da declaração de renda da empresa. Expiração. Muitas opções não-qualificadas expiram não exercidas, geralmente porque as opções são subaquáticas (o que significa que o preço da opção é maior do que o preço atual do mercado de ações). As mesmas regras aplicam-se com o cancelamento após a aquisição da despesa de compensação não é revertida, mas o ativo fiscal diferido é. A baixa é cobrada pela primeira vez à APIC na medida em que há excesso de benefícios fiscais cumulativos. Qualquer valor remanescente é gasto através da demonstração de resultados da empresa. POSSÍVEIS PITFALLS Ao implementar a Declaração no. 123 (R) CPAs necessidade de exercer alguma cautela em certas áreas. Taxas de imposto diferido. As empresas que operam em mais de um país precisam ser cuidadosamente cuidadoso cálculo do ativo fiscal diferido. Tais cálculos devem ser realizados país por país, levando em consideração as leis e as taxas de impostos em cada jurisdição. As leis fiscais sobre as deduções de opções de ações variam em todo o mundo. Alguns países não permitem deduções enquanto outros as permitem na concessão ou na data de aquisição. Opções subaquáticas. Quando uma opção está subaquática, a Declaração nº. 123 (R) não permite que a empresa registre uma provisão de avaliação contra o ativo fiscal diferido. As provisões para avaliação são registradas somente quando a posição tributária geral de uma empresa mostra que o lucro tributável futuro não será suficiente para realizar todos os benefícios de seus ativos fiscais diferidos. O ativo fiscal diferido relacionado a opções subaquáticas pode ser revertido somente quando as opções forem canceladas, exercidas ou expirarem sem serem exercidas. Perdas operacionais líquidas. Uma empresa pode receber uma dedução de imposto de um exercício de opção antes de efetivamente realizar o benefício fiscal relacionado porque tem um prejuízo operacional líquido a prazo. Quando isso ocorre, a empresa não reconhece o benefício fiscal e crédito à APIC para a dedução adicional até que a dedução realmente reduz impostos a pagar. IMPACTO DE FLUXO DE CAIXA O método que uma empresa seleciona para calcular o pool APIC também tem um impacto sobre como ele representa benefícios fiscais realizados em sua demonstração de fluxo de caixa. De acordo com a Declaração nº. As empresas 123 (R) devem usar uma abordagem bruta para relatar benefícios fiscais excedentes na demonstração de fluxo de caixa. O excesso de benefícios fiscais das opções exercidas deve ser apresentado como um fluxo de caixa proveniente de atividades de financiamento e como um fluxo adicional de caixa das operações. Os benefícios fiscais em excesso não podem ser compensados com deficiências fiscais e de benefícios. O montante mostrado como entrada de caixa proveniente do financiamento diferirá do aumento da APIC devido a excesso de benefícios fiscais quando a empresa também registrar deficiências fiscais e de benefícios contra a APIC durante o período. As empresas que optarem pela abordagem simplificada comunicarão o montante total do benefício fiscal creditado à APIC a partir de opções que foram integralmente adquiridas antes da adoção da Declaração nº. 123 (R) como entrada de caixa proveniente de atividades de financiamento e uma saída de caixa das operações. Para as opções parcialmente adquiridas ou concedidas após a adopção da Declaração n. 123 (R), a empresa informará apenas os benefícios fiscais excedentes na demonstração de fluxo de caixa. Um bom ponto de partida para calcular o início do APIC pool e ativo fiscal diferido é a informação que a empresa usou para a Declaração no. 123 divulgação. Os arquivos de preparação de declarações fiscais e registros de recursos humanos também podem incluir informações sobre NQSOs exercidos e quaisquer disposições desqualificadas ISO. As empresas precisam calcular o APIC apenas quando tiverem um déficit no período atual. No entanto, dada a dificuldade de obter informações de 10 anos de idade, é uma boa idéia para iniciar este cálculo o mais rapidamente possível, caso seja necessário. Se uma empresa opera em mais de um país, tenha cuidado ao calcular o ativo fiscal diferido. Realizar os cálculos em cada país, levando em conta as leis e as taxas de impostos em cada jurisdição. PENSAMENTOS FINAIS Muitas empresas ainda estão considerando modificações aos seus planos de opções de ações existentes antes de adotarem a Declaração nº. 123 (R). Aqueles com opções de ações subaquáticas estão decidindo se a acelerar a aquisição para evitar o reconhecimento da despesa de compensação. Embora a dedução da despesa de compensação possa ser evitada sob o método prospectivo modificado, o impacto no pool APIC não pode ser evitado. Quando as opções eventualmente expirarem não exercidas, a empresa deve anular o ativo fiscal diferido se comparado ao fundo do APIC na extensão dos benefícios fiscais líquidos excedentes. Dependendo do tamanho da concessão de opção, isso pode reduzir o pool APIC para zero. Os requisitos contábeis de imposto de renda da Declaração n. 123 (R) são muito complexos. Tanto o cálculo do início do APIC pool e os cálculos em andamento exigem que as empresas desenvolvam um processo de rastreamento individual de opções de compra de ações. O método simplificado mais recente só adiciona outro conjunto de computações que as empresas terão de executar. As empresas públicas também devem se concentrar em projetar os controles internos adequados para atender aos requisitos da seção 404 da Lei Sarbanes-Oxley. Combinado com a dificuldade potencial de rastrear informações de 10 anos de idade, a conclusão óbvia é começar agora. Oracle (ORCL) Estes trechos retirados do ORCL 10-K arquivado 29 de junho de 2009. Benefícios Fiscais de Exercícios de Opções Total de dinheiro recebido Como resultado de exercícios de opção foi de aproximadamente 696160million, 1,2160billion e 873160million para os exercícios de 2009, 2008 e 2007, respectivamente. O valor intrínseco agregado das opções exercidas foi 807160million, 2.0160billion e 986160million para os exercícios de 2009, 2008 e 2007, respectivamente. Em relação a esses exercícios, os benefícios fiscais realizados por nós foram 252160milhões, 588160milhões e 338160milhões para os exercícios de 2009, 2008 e 2007, respectivamente. Do total de benefícios fiscais recebidos, classificamos o excesso de benefícios fiscais de compensação baseada em ações de 97160 milhões, 454160milhões e 259160milhões como fluxos de caixa de atividades de financiamento ao invés de fluxos de caixa das atividades operacionais para os exercícios de 2009, 2008 e 2007, respectivamente. Para calcular o excesso de benefícios fiscais disponíveis para compensar futuras faltas de imposto na data de adoção do Pronunciamento 123 (R), que também afeta o excesso de benefícios tributários da remuneração baseada em ações que reclassificamos como fluxos de caixa das atividades de financiamento, Método alternativo de transição, conforme prescrito na Posição do Pessoal do FASB FAS160123R-3, Eleição de Transição para a Contabilização dos Efeitos Fiscais dos Prêmios de Pagamento Baseado em Ações. Benefícios Fiscais de Exercícios de Opções O total de caixa recebido como resultado dos exercícios de opção foi de aproximadamente 696160 milhões, 1,2160 bilhões e 873160 milhões para os exercícios de 2009, 2008 e 2007, respectivamente. O valor intrínseco agregado das opções exercidas foi 807160million, 2.0160billion e 986160million para os exercícios de 2009, 2008 e 2007, respectivamente. Em relação a esses exercícios, os benefícios fiscais realizados por nós foram 252160milhões, 588160milhões e 338160milhões para os exercícios de 2009, 2008 e 2007, respectivamente. Do total de benefícios fiscais recebidos, classificamos o excesso de benefícios fiscais de compensação baseada em ações de 97160 milhões, 454160milhões e 259160milhões como fluxos de caixa de atividades de financiamento ao invés de fluxos de caixa das atividades operacionais para os exercícios de 2009, 2008 e 2007, respectivamente. Para calcular o excesso de benefícios fiscais disponíveis para compensar futuras faltas de imposto na data de adoção do Pronunciamento 123 (R), que também afeta o excesso de benefícios tributários da remuneração baseada em ações que reclassificamos como fluxos de caixa das atividades de financiamento, Método alternativo de transição, conforme prescrito na Posição do Pessoal do FASB FAS160123R-3, Eleição de Transição para a Contabilização dos Efeitos Fiscais dos Prêmios de Pagamento Baseado em Ações. Benefícios Fiscais de Exercícios de Opção Nós liquidamos exercícios de opção de ações de empregados principalmente com ações ordinárias recém-emitidas e, ocasionalmente, podemos liquidar exercícios de opção de ações de empregados com nossas ações em tesouraria. O total de caixa recebido como resultado de exercícios de opções foi de aproximadamente 1,2160 bilhões, 873160 milhões e 573160 milhões para os exercícios de 2008, 2007 e 2006, respectivamente. O valor intrínseco agregado das opções exercidas foi 2.0160 biliões, 986160milhões e 594160milhões para os exercícios de 2008, 2007 e 2006, respectivamente. Em relação a esses exercícios, os benefícios fiscais realizados por nós foram 588160milhões, 338160milhões e 169160milhões para os exercícios de 2008, 2007 e 2006, respectivamente. A adoção da Declaração 123 (R) exigiu que mudássemos nossa classificação de fluxo de caixa de certos benefícios fiscais recebidos dos exercícios de opção de ações a partir do exercício fiscal de 2007. Do total de benefícios fiscais recebidos, classificamos os benefícios fiscais excedentes da remuneração baseada em ações de 454160milhões e 259160milhões como fluxos de caixa de atividades de financiamento em vez de fluxos de caixa das atividades operacionais para os exercícios de 2008 e 2007, respectivamente. Para calcular o excesso de benefícios fiscais disponíveis para compensar futuras faltas de imposto na data de adoção do Pronunciamento 123 (R), que também afeta o excesso de benefícios tributários da remuneração baseada em ações que reclassificamos como fluxos de caixa das atividades de financiamento, ORACLE CORPORATION NOTAS160TO DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS151 (Continuação) May16031, 2008 método alternativo de transição, conforme prescrito na Posição do Pessoal do FASB FAS160123R-3, Eleição de Transição para a Contabilização dos Efeitos Fiscais dos Prêmios de Pagamento Baseado em Ações. Benefícios Fiscais de Exercícios de Opções Nós liquidamos exercícios de opções de ações de empregados principalmente com ações ordinárias recentemente emitidas e, ocasionalmente, podemos liquidar exercícios de opção de ações de empregados com nossas ações em tesouraria. O total de caixa recebido como resultado de exercícios de opções foi de aproximadamente 1,2160 bilhões, 873160 milhões e 573160 milhões para os exercícios de 2008, 2007 e 2006, respectivamente. O valor intrínseco agregado das opções exercidas foi 2.0160 biliões, 986160milhões e 594160milhões para os exercícios de 2008, 2007 e 2006, respectivamente. Em relação a esses exercícios, os benefícios fiscais realizados por nós foram 588160milhões, 338160milhões e 169160milhões para os exercícios de 2008, 2007 e 2006, respectivamente. A adoção da Declaração 123 (R) exigiu que mudássemos nossa classificação de fluxo de caixa de certos benefícios fiscais recebidos dos exercícios de opção de ações a partir do exercício fiscal de 2007. Do total de benefícios fiscais recebidos, classificamos os benefícios fiscais excedentes da remuneração baseada em ações de 454160milhões e 259160milhões como fluxos de caixa de atividades de financiamento em vez de fluxos de caixa das atividades operacionais para os exercícios de 2008 e 2007, respectivamente. Para calcular o excesso de benefícios fiscais disponíveis para compensar futuras faltas de imposto na data de adoção do Pronunciamento 123 (R), que também afeta o excesso de benefícios tributários da remuneração baseada em ações que reclassificamos como fluxos de caixa das atividades de financiamento, Benefícios Fiscais de Exercícios de Opção Nós liquidamos exercícios de opção de ações de empregados principalmente com ações ordinárias recém-emitidas e, ocasionalmente, podemos liquidar exercícios de opção de ações de empregados com nossas ações em tesouraria. O total de caixa recebido como resultado dos exercícios de opção foi de aproximadamente 873160 milhões, 573160 milhões e 468160 milhões para o ano fiscal de 2007, o ano fiscal de 2006 eo ano fiscal de 2005, respectivamente. O valor intrínseco agregado das opções exercidas foi de 986160milhões, 594160milhões e 511160milhões, para o ano fiscal de 2007, fiscal de 2006 e fiscal de 2005, respectivamente. Em relação a estes exercícios, os benefícios fiscais realizados por nós foram 338160million, 169160million e 170160million para os exercícios de 2007, 2006 e 2005, respectivamente. A adoção da Declaração 123R obrigou-nos a alterar nossa classificação de fluxo de caixa de certos benefícios fiscais recebidos de exercícios de opção de ações a partir de junho de 1601 de 2006. Do total de benefícios fiscais recebidos, classificamos os benefícios fiscais excedentes da remuneração baseada em ações de 259160million como fluxos de caixa de Financiamentos em vez de fluxos de caixa das atividades operacionais para o exercício de 2007. Para calcular o excesso de benefícios fiscais disponíveis para uso na compensação de futuras faltas de impostos a partir de nossa data de adoção da Instrução 123R, que também afeta o excesso de benefícios fiscais da remuneração baseada em ações que reclassificamos Como fluxos de caixa das atividades de financiamento, adotamos o método de transição alternativo, conforme prescrito na Posição de Pessoal do FASB FAS160123R-3, Eleição de Transição para a Contabilização dos Efeitos Fiscais dos Prêmios de Pagamento Baseado em Ações. Benefícios Fiscais de Exercícios de Opção Nós liquidamos exercícios de opção de ações de empregados principalmente com ações ordinárias recentemente emitidas e, ocasionalmente, com ações em tesouraria. O total de caixa recebido como resultado de exercícios de opções foi de aproximadamente 662 milhões e 300 milhões para os nove meses findos em 28 de fevereiro de 2007 e 28 de fevereiro de 2006, respectivamente. O valor intrínseco das opções exercidas para os períodos de nove meses findos em 28 de fevereiro de 2007 e 28 de fevereiro de 2006 foi de 757 milhões e 318 milhões, respectivamente. Em relação a esses exercícios, os benefícios fiscais realizados para os períodos de nove meses findos em 28 de fevereiro de 2007 e 28 de fevereiro de 2006 foram de 259 milhões e 100 milhões, respectivamente. A adoção da Declaração 123R exigiu que mudássemos nossa classificação de fluxo de caixa de certos benefícios fiscais recebidos de exercícios de opção de ações a partir de 1º de junho de 2006. Do total de benefícios fiscais recebidos, classificamos os benefícios fiscais excedentes de compensação baseada em ações de 204 milhões como caixa Fluxos de atividades de financiamento em vez de fluxos de caixa das atividades operacionais para os nove meses findos em 28 de fevereiro de 2007. Para calcular os benefícios fiscais excedentes disponíveis para compensar futuras faltas de impostos na data de adoção da Declaração 123R, Da compensação baseada em ações que reclassificamos como fluxos de caixa das atividades de financiamento, adotamos o método de transição alternativa conforme prescrito na Posição de Pessoal FAS123R-3 do FASB, Eleição de Transição para a Contabilização dos Efeitos Tributários dos Prêmios de Pagamento Baseado em Ações. Benefícios Fiscais de Exercícios de Opção Nós liquidamos exercícios de opção de ações de empregados principalmente com ações ordinárias recentemente emitidas e, ocasionalmente, com ações em tesouraria. O total de caixa recebido em decorrência dos exercícios de opção foi de aproximadamente 529 milhões e 212 milhões para os semestres findos em 30 de novembro de 2006 e 30 de novembro de 2005, respectivamente. O valor intrínseco das opções exercidas para os seis meses findos em 30 de novembro de 2006 e 30 de novembro de 2005 foi de 607 milhões e 192 milhões, respectivamente. Em relação a esses exercícios, os benefícios fiscais realizados pela Companhia para os semestres findos em 30 de novembro de 2006 e 30 de novembro de 2005 foram de 205 milhões e 59 milhões, respectivamente. A adoção da Demonstração 123R exigiu que mudássemos nossa classificação de fluxo de caixa de certos benefícios fiscais recebidos de exercícios de opção de ações a partir de 1º de junho de 2006. Do total de benefícios fiscais recebidos, classificamos Excesso de benefícios fiscais de compensação baseada em ações de 159 milhões como fluxos de caixa de atividades de financiamento em vez de fluxos de caixa de atividades operacionais para o semestre findo em 30 de novembro de 2006. Para calcular os benefícios fiscais excedentes disponíveis para uso na compensação de futuras faltas fiscais a partir de Nossa data de adoção da Declaração 123R, que também afeta o excesso de benefícios tributários da remuneração baseada em ações que nós reclassificamos como fluxos de caixa das atividades de financiamento, adotamos o método de transição alternativo conforme prescrito na Posição FAS123R-3 do FASB, Efeitos Fiscais dos Prêmios de Pagamento Baseado em Ações. Benefícios Fiscais de Exercícios de Opção Nós liquidamos exercícios de opção de ações de empregados principalmente com ações ordinárias recentemente emitidas e, ocasionalmente, com ações em tesouraria. O total de caixa recebido como resultado de exercícios de opções foi de aproximadamente 162 milhões e 158 milhões para os três meses encerrados em 31 de agosto de 2006 e 31 de agosto de 2005, respectivamente. O valor intrínseco das opções exercidas para os três meses findos em 31 de agosto de 2006 e 31 de agosto de 2005 foi de 149 milhões para os dois períodos. Em relação a esses exercícios, os benefícios fiscais realizados pela Companhia para os três meses findos em 31 de agosto de 2006 e 31 de agosto de 2005 foram de 49 milhões e 31 milhões, respectivamente. A adoção da Declaração 123R obrigou-nos a alterar nossa classificação de fluxo de caixa de certos benefícios fiscais recebidos de exercícios de opção de ações a partir de 1º de junho de 2006. Do total de benefícios fiscais recebidos, classificamos os benefícios fiscais excedentes de compensação baseada em ações de 30 milhões como caixa Fluxos de atividades de financiamento em vez de fluxos de caixa das atividades operacionais para os três meses findos em 31 de agosto de 2006. Para calcular os benefícios fiscais excedentes disponíveis para compensar futuras faltas de impostos a partir da data de adoção da Declaração 123R, Da remuneração baseada em ações que reclassificamos como fluxos de caixa das atividades de financiamento, adotamos o método de transição alternativa conforme prescrito na Posição de Pessoal do FASB FAS123R-3, Eleição de Transição para a Contabilização dos Efeitos Fiscais dos Prêmios de Pagamento Baseado em Ações.
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